所有的参与者,都不再掩饰自己的内心了,数据的抢夺战,彻底拉开序幕。

陈天桥真的去研究脑科学了吗?怎么不见具体的研究进展。拼多多的黄峥真的退休了吗?怎么内部人说他仍亲力亲为。各大论坛为何没有互联网大佬们的身影了?言多必失呀。当中概互联已经变成了“中丐互怜”,内卷已经发生。

2020年到2022年,这三年,必定是人类发展的一个重要节点。所有你认为正常的事情,会快速地被颠覆。言必称互联网思维、互联网转型,已经没有了市场。

所以,大家只有内卷。

一场疫情,彻底改变了整个世界的游戏规则,牌局被推倒,洗牌期才刚刚开始。这三年,整个世界的经济和科技竞争,从企业到企业的局面,直接转变成了赤裸裸不加修饰的国与国。

企业原本是国家经济和科技竞争的代理人,现在大家顾不了那么多了,东西方的产业革命之争,已经到了头破血流的地步,下一场科技产业革命到底发生在东方还是西方,已经成为了最核心的竞争单元。

在这种拐点,所有的资本、企业、组织架构、创新都要围绕着新的竞争关系作出相应的变化,资本面对回报周期更长的市场,企业要做好长期低利润的局面,组织架构将会迎来新时代的挑战,创新则肩负着东西方的底层竞争。

2020年整个牌局被推倒,2021年各路玩家在选择战队,2022年将决定谁坐在牌桌上。

整体环境正在发生翻天覆地的变化。一些定义和观念也发生变化。例如,互联网企业到底是不是科技企业,到底有没有真正的创新?由于平台反垄断和防止资本无序扩张,互联网+的所谓商业模式创新,还有没有必要?

内卷,2021年最火的词,也是整个世界最好的写照。索性我们不去回顾去年,直接展望未来。

01核心观点

1、 用过去一年高瓴和红杉的科技投资布局,再结合《2021中央经济工作会议》,然后判断所谓的“风口”。大佬们的行业研究,和政策研究的力度,远超常人。 2、 10年内就能产生超高额回报率的科技投资项目,基本消亡,回报周期会拉长到15到20年。一些可以活下来的项目,变成了生意就好。 3、 硬科技、人工智能、医疗大健康,将会是主要的投资阵地。风险资本会更倾向于医疗,通用性更高。元宇宙在中国,可能就是一阵风。 4、 下一个二十年,做To B生意的企业将会大放异彩。 5、 只有硬技术才驱动创业,商业模式创新的企业,短期黯然失色,最多只是生意。 6、 科技企业,要学会在技术周期没走完之前,如何在低毛利的情况下,靠更加优化的组织架构和成本结构,来续命。 7、 如今的企业组织形态,将逐渐因为区块链和新一代互联网技术出现,产生底层变化。我们不一定关注元宇宙,但一定要关注DAO。

02资本:适应长周期

过去二十年,资本从中国互联网的野蛮生长中,攫取了最大的利润。 全球单一最大市场,十年几百倍几千倍的惊人回报率,让中国迅速成为中国以外最热的科技市场,于是我们在中国的科技行业,看到了这个世界上所有最聪明的钱。 从最早期的WEB时代开始,投资周期一年能够控制在5到10年之间,回报率都在百倍以上,比如早期搜狐、网易、新浪,后面的腾讯、阿里、京东等企业,与此同时,背后的高瓴、红杉、软银等资本,也跟着赚得盆满钵满;到了移动互联网时代,这种回报周期变得更短,拼多多、滴滴、字节跳动,都用更短的时间,3到5年就完成了几百上千倍的回报,这一下子让资本变得更加热血,催生出了瑞幸咖啡这种18个月就上市的资本怪胎,随后的蔚来、小鹏、理想算是最后搭上这波热钱的企业。 再往后的故事,大家都知道了,上市之路变得崎岖不堪,资本一下子冷静起来了。 过去一年,是中国互联网公司市值,与美国几大互联网巨头市值,全面拉开差距的一年。因为,此消彼长。 于是,在中国:未来的资本要适应一个最大的新常态,就是回报周期加长,一个公司技术周期可能就超过十年,产生价值,可能需要二三十年,容易爆发的行业,都爆发完了,剩下的全是难啃的骨头,比如芯片、新材料、新能源、医疗等等。 看一看高瓴和红杉的在一级市场的投资方向就可以看出来,两家累计超过3000亿元在医疗赛道,众所周知,医疗是典型的超长周期赛道,当然往往也是护城河和回报最好的行业,辉瑞曾经靠一款伟哥,就独步天下几十年。 在红杉目前的投资组合中,硬科技、人工智能、高端制造、企业服务、医疗健康等领域的项目已经超过其投资组合的八成。 这里面有一个非常有意思的点,为何头部资本在医疗赛道的仓位明显要高于芯片以及其他硬科技?医疗是全球通用的,但是芯片和AI就不好说了,资本寻求的是更加安全可控的投资回报,仔细想想就会很清楚了。 而近期,另外一家投资大户腾讯退出京东的动作,也从侧面反映出一个问题,资本正在调仓。平台公司不想被背上垄断者的骂名。 而此前被抱以厚望的消费市场,今年表现也很一般,据郭德帆所知,黑蚁资本今年的投资表现并不太好。 另外,从高瓴、红杉这些顶级资本,可以屡屡提前避开K12教育、新消费、区块链这些大坑来看,也从一个侧面告诉了很多二级市场玩家,想要在未来十年赚到大钱,还得跟着这些聪明钱做好提前布局。 新一代技术革命出现之前,现有的互联网,将成为确定性的投资荒漠。

03企业:暴利远去

互联网行业其实早已到了天花板,过去几年的增长基本算是压榨,所以导致了红利成了毒瘤,出现了大量不健康的模式。 合规强监管之后,高毛利将成为过去式,低毛利率大概率是主流。 为什么这么说?因为信息正在越来越透明,监管也开始逐渐意识到数据的合规性,数据是属于用户的,而不是属于企业可以滥用的自由财产,一旦企业失去了对数据的滥用权力,那么利润自然就会下降。 终究根本,过去的二十年,互联网企业都是在利用数据挣钱,是生意的核心。 过去的一年里,以薇娅为首的直播带货,可谓是行业最重要的印钞机,上下通吃,供应链被压榨得头破血流,完成了带血的资本积累,结果却因为偷逃税,被快速压制,但直播带货的核心还是数据,主播们掌握了大量的粉丝数据,上下压榨。 互联网经济,尤其是目前这些平台型的巨头们,其本质还是实体经济的附加物,实体经济日子不好过了,很快就会传导至互联网,互联网最核心的两大营收手段,广告和交易,金主都来自实体。 掌握数据的企业,只需要更加牢固地掌握数据,就可以对实体经济拥有定价权,方寸之间,把握不好,就是伤害。 现在实体经济日子不好过了,反哺,将会是互联网巨头们未来几年的主旋律,但是谈何容易?实体经济的钱有多难挣,这些巨头们比谁都清楚。 现在京东在讲什么?新零售实体;拼多多在讲什么?持续的农业投入;马云鲜有的几次露面,也全部与农业有关;华为这几年为何如此困境之下,却博得了最高的关注度,因为它与科技强国、自主创新划上了等号。 2022年,巨头将会如何选择,将是一场好戏,是选择继续利用杠杆,去布局全球化?还是选择投资底层科技?还是选择龟缩,等待机会? 但是,企业合规,数据合规之后,To B企业明年大概率会迎来史上最好的光景。 毕竟,合理利用数据,帮助传统企业提高效率,迅速找到业务的新增长点,从泥潭中摆脱出来,将会是一个常态化的任务,经济大环境好的时候,大家用老方法也能挣钱,经济不好了,就得提高自身的效率,降低成本,这个时候企业服务工具,就会迎来大机会。 很多人可能看不明白如今钉钉、飞书、企业微信为何竞争得如此激烈,当我们去看一看美国、日本、欧洲市场To B的企业服务公司的好日子,就会明白这种竞争的意义,Salesforce高达2500亿美金的市值,足够让大家产生十足的幻想。 最后,今年频频暴露的数据安全问题,也会导致企业安全公司迎来一个爆发期,奇安信和360明年应该会在企业安全、车联网、WEB 3.0等方面作出进一步布局,尤其是企业数据安全方面的需求会大幅度增强。 To C的蛋糕,本质上早已分食完毕,我们也在防止平台垄断和资本无序扩张,而To B的盛宴,才刚刚开始,这里面会不会产生大量小而美的公司?